Программа курса

День 1-й

- Цели иэтапы проведения анализа, источники информации для анализа.

- Отчет о прибылях и убытках:

- структура Отчета. Вертикальный игоризонтальный анализ. Доходы и расходы компании. Виды прибылей и ихэкономический смысл (валовая прибыль, EBITDA, чистая прибыль);

- отраслевыеособенности структуры Отчета о прибылях и убытках. 

- Баланс:

- структура Отчета. Вертикальный игоризонтальный анализ. Активы и источники их финансирования. Понятие оборотного(рабочего) капитала и его структуры;

- отраслевыеособенности структуры Баланса.

 - Связьмежду Отчетом о прибылях и убытках и Балансом.

День 2-й

- Отчет о движении денежных средств:

- структура Отчета. Методы формирования Отчета(прямой, косвенный). Вертикальный и горизонтальный анализ;

- различие операционного, инвестиционного ифинансового денежных потоков;

- связь с Отчетомо прибылях и убытках и Балансом.

- Финансовые коэффициенты:

- Анализ финансовых результатов:эффективность деятельности компании (норма прибыли/ROS), рентабельность активов (ROA) и собственного капитала (ROE);

- Анализ финансовой устойчивости: показатели покрытияактивов/инвестиций/процентов, уровень финансовой зависимости (Debt ratio) и рычага (Leverage ratio);

- Анализ платежеспособности: ликвидность иоборотный капитал (Working Capital);

- Анализ деловой активности: коэффициенты оборачиваемости и денежный цикл.

День 3-й

- Влияние структуры активов на эффективность деятельности и оборачиваемость.

- Структура источников финансирования, риски и финансовая устойчивость компании

- Анализ оборотного капитала. Факторы, влияющие на уровень денежных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и запасов.

- Косвенный метод формирования денежного потока. Анализ резервов для повышения ликвидности компании

- Влияние стадии жизненного цикла компании на показатели денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

День 4-й

- Операционная эффективность:

- отраслевая специфика норм прибыли;

- анализ резервов повышения норм прибыли.

- Показатели деловой активности:

- отраслевая специфика показателей оборачиваемости;

- меры по повышению оборачиваемости.

- Рентабельность активов (ROA):

- ROA как показатель доходности компании;

- двухфакторная модель ROA и отражение в ней отраслевой специфики;

- анализ резервов повышения доходности.

- Ликвидность и финансовая устойчивость:

- анализ рисков компании;

- структура финансирования компании;

- показатель финансового рычага.

- Рентабельность собственного капитала (ROE):

- ROE как показатель инвестиционной привлекательности компании;

- трехфакторная модель ROE (формула Дюпона);

- анализ резервов повышения ROE.

- Рентабельность задействованного капитала (ROCE): оценка целесообразности привлечения компанией заемных средств под определенный процент.